A disputa entre Itaú (ITUB4) e Itaúsa (ITSA4) é uma das mais acirradas no mercado financeiro brasileiro. Ambas as empresas são gigantes do setor bancário e possuem uma forte presença no mercado de ações. Mas qual delas é a melhor opção para os investidores no longo prazo? Quem vai oferecer os maiores dividendos em 2025? Para responder a essas perguntas, é preciso analisar o desempenho de cada uma das empresas e entender como elas estão se preparando para o futuro.
Antes de tudo, é importante entender o que é uma holding. Holding é uma empresa que possui ações de outras empresas, ou seja, ela é a controladora de um grupo de empresas. No caso do Itaú e da Itaúsa, a holding é a Itaúsa Investimentos Itaú S.A., que possui ações tanto do Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB4) quanto da Itaúsa S.A. (ITSA4). Isso significa que, ao investir em ITSA4, o investidor está indiretamente investindo em ITUB4.
Agora, vamos analisar o desempenho das duas empresas nos últimos anos. O Itaú Unibanco é o maior banco privado do Brasil e tem apresentado resultados sólidos ao longo dos anos. Em 2020, mesmo com a crise causada pela pandemia, o banco registrou um lucro líquido de R$ 18,9 bilhões, um aumento de 28,3% em relação a 2019. Além disso, o Itaú tem uma forte presença internacional, o que o torna menos dependente da economia brasileira.
Já a Itaúsa é uma holding que possui participação em diversas empresas, além do Itaú. Entre elas, estão a Duratex, Alpargatas, NTS e Copagaz. Em 2020, a empresa registrou um lucro líquido de R$ 9,4 bilhões, um aumento de 10,5% em relação a 2019. Apesar de ter um desempenho sólido, a Itaúsa é mais dependente da economia brasileira, o que pode ser um ponto negativo em momentos de crise.
Agora, vamos falar sobre os dividendos. Dividendos são a parcela do lucro distribuída aos acionistas. No caso do Itaú, a empresa tem uma política de distribuição de dividendos de, no mínimo, 30% do lucro líquido ajustado. Em 2020, o banco distribuiu R$ 8,7 bilhões em dividendos, o que representa um dividend yield (dividendos por ação dividido pelo preço da ação) de 4,5%. Já a Itaúsa tem uma política de distribuição de dividendos de, no mínimo, 25% do lucro líquido ajustado. Em 2020, a empresa distribuiu R$ 2,5 bilhões em dividendos, o que representa um dividend yield de 3,5%.
Mas qual das duas empresas vai oferecer os maiores dividendos em 2025? Essa é uma pergunta difícil de responder, pois depende de diversos fatores, como o desempenho da economia, a política de distribuição de dividendos de cada empresa e a gestão dos negócios. No entanto, é possível fazer algumas projeções com base no histórico das empresas.
O Itaú tem apresentado um crescimento constante nos últimos anos e tem uma forte presença internacional, o que pode ser um fator positivo para o futuro. Além disso, o banco tem uma política de distribuição de dividendos sólida e tem conseguido manter o ritmo de crescimento mesmo em momentos de crise. Já a Itaúsa tem um portfólio diversificado de empresas, o que pode ser uma vantagem em momentos de instabilidade econômica.